Características del warrant
Entre sus principales características se mencionan las siguientes:
- El precio al que se puede comprar o vender el valor subyacente se denomina precio de ejercicio.
- Es un tipo de derecho pero no es una obligación que el inversor tiene la capacidad de adquirir.
- Puede ser ejercido durante un tiempo determinado a un precio que es pactado con anterioridad.
- Hace posible que se puedan obtener buenos rendimientos a partir de la evolución que tengas los subyacentes.
- Es un tipo de inversión que no necesita de grandes sumas de dinero
- Es una opción titulizada en otras palabras, es una opción sobre un activo que toma forma de valor negociable.
- Puede ser negociado dentro de un mercado bien organizado.
- El inversor es el responsable de elegir cuál tipo de warrant se ajusta mejora a su perfil tomando siempre en cuentas las expectativas que tenga el mercado.
Para qué sirve el warrant
Los warrants son un tipo de contrato que sirve para que el poseedor del mismo tenga el derecho para poder comprar o para poder vender un activo financiero, ésta venta la podrá realizar en una fecha futura y se utilizará un precio que ya ha estado preestablecido. Es un tipo de instrumento financiero que además puede cotizar en la bolsa
Origen
Los warrants fueron creados en el Banco de España.
Elementos
Los elementos que forma parte de los warrants son los siguientes:
- Activo subyacente: es el derecho de poder comprar y vender los activos financieros.
- Derecho a comprar o vender: cuando se adquiere un warrant lo que se está comprando es el derecho y no el deber de comprar o vender un activo.
- Plazo previsto: se le conoce como plazo de vencimiento y es básicamente el plazo que dura el contrato.
- Precio del ejercicio: este es el precio al cual se pacta que da el derecho a vender o a comprar. Se conoce también con el nombre de strike.
- Prima: es el precio del derecho y es lo que se paga para poder adquirir el derecho a comprar o vender los activos subyacentes.
Tipos
Los tipos de warrants que existen se mencionan a continuación:
- Warrant call: en este caso, se da el derecho al poseedor del warrant derecho al teórico pero no tiene la obligación de comprar un activo a un precio que haya sido establecido en una fecha que además haya sido fijada con anterioridad.
- Warrant put: le da al poseedor del warrant el derecho teórico y no existe la obligación de tener que vender un activo a un precio que haya sido establecido durante una fecha que haya sido fijada anteriormente.
Cómo funciona
Su funcionamiento es muy parecido a los de otras opciones financieras. Para poder adquirirlo, se deberá primero cancelar una prima la cual será además fijada por el emisor. Este pago le da el derecho a la persona que lo compra para poder vender o adquirir acciones a un precio determinado y en una fecha futura también establecida. Por medio de la valoración de los precios sobre la cotización del activo, se puede llegar a tener un buen beneficios por medio de la compra de acciones a precios que se encuentran más bajos en el mercado y se pueden vender acciones a precios superiores.
Ventajas del warrant
Entre sus principales ventajas podemos encontrar las siguientes:
- Es un producto que ofrece un buen apalancamiento y por esta razón, no se necesita de un gran monto de capital.
- Se puede proteger el portafolio de inversión puesto que también le da protección a la cartera en el momento en el que el mercado caiga.
- Puede generar una muy buena rentabilidad y además tener independencia con respecto a la tendencia que exista en el mercado, con el precio o con la cotización.
- Tienen la posibilidad de poder revalorizarse cuando el activo subyacente se cae, en el caso de los warrants Call.
- Posee una buena variedad de subyacentes y esto es ventajoso.
- El valor que está representado en el warrant, el cual por lo general se trata de acciones, es entregado por una empresa emisora en vez de una contraparte que posea las acciones.
- Un warrant también puede incrementar la confianza de un accionista, siempre y cuando el valor subyacente del título se incremente con el tiempo
Riesgos
Los riesgos que implican los warrants están estrechamente relacionados con el valor del tiempo pues éste valor tiende a disminuir cuando el tiempo transcurre y aún más cuando se acerca la fecha del vencimiento del mismo. Otro de los riesgos o desventajas es que los warrants tienen primas que suelen ser más altas o caras. Al no poder ser vendidos sin haber sido comprados con anterioridad pueden ocasionar que se dificulte la buena formación de los precios.
En qué se diferencia de la opción
La principal diferencia que existe entre ambos derivados es que aunque ambos pueden ser opciones que se compran y se venden de forma libre con el mercado, los warrants pueden ser emitidos por medio de una empresa encargada de emitir los warrants y son además opciones OCT, por esta razón, por medio de las opciones se pueden vender calls y puts mientras que con los warrants únicamente se puede llegar a vender una call o una put solo si se ha hecho la compra con anterioridad al emisor.
Ejemplos
Las acciones de la empresa Z tienen un precio de 100 euros, y se considera que la acción aumentará su cotización en más de 10 euros en los próximos dos meses. Entonces se puede lograr alcanzar la exposición a este mercado adquiriendo un warrant call. Por medio de este tipo de warrant se logra adquirir el derecho de comprar la acción de Z a un precio de 110 euros. Luego, el precio de la acción sube a 115 euros, al ser el dueño del warrant el titular éste podrá obtener beneficios en el momento en el que hace efectivo su derecho y compra la acción de Z por el precio convenido de 110 euros.
